Финансовая аналитика для частных инвесторов


Тэги
AFI Development Allseeds ARPU Carlsberg Group ConocoPhillips Danone Duferco EBITDA ENRC Eurasia Drilling Company FESCO Golden Telecom Highland Gold Mining KazakhGold LSR Group Lucchini Polyus Gold International Regal Petroleum SkyLink Uranium One UrAsia Energy VimpelCom Ltd Weather Investments X5 Retail Group АДР АК Барс" активы акции акционеры акция АльфаБанк аналитика арбитраж Астарта Астарта Сахар Астелит Атомредметзолото АФК “Система” Аэрофлот банк Банк " Банк Возрождение Банк Зенит Банк Москвы Банк России Банк Санкт-Петербург банки Башнефть бюджет валюта ВБД ВВП ВГТРК Видео Интернешнл Вимм-Билль-Данн волатильность ВРП ВТБ ВТО Вымпелком выручка газ Газпром Газпром нефть ГДР Германия Глобалтранс Греция гривна грузооборот Группа ГМС Дальний Восток девелопмент депозиты дефицит дивиденды динамика дисконт долг доллар доход доходность доходы Евраз Груп евро Еврозона еврооблигации Европа ЖКХ зерно золото инвестиции инвесторы Индекс РТС Интеррос инфляция Казахстан Казкоммерцбанк калийные удобрения капитал капитализация Кернел Киевстар Китай Комстар-ОТС Краснодар кредит кредитор кредиты кризис КТК курс курс валюты ликвидность ЛСР Лукойл Магнит макроэкономика маржа машиностроение МВФ МДМ банк МегаФон металлургия Мечел миноритарии Минфин Михаил Прохоров ММВБ ММК Мордашов МРК МТС НБУ НДПИ недвижимость нефтегазовый сектор нефть НК “Альянс” НМЛК НМТП Новатэк Норильский Никель обзор обзоры облигации опционы оценка Петропавловск ПИК поглащение Полиметалл Полюс Золото потребительский сектор правительство префы прибыль прогноз профицит процентные ставки процентный доход Разгуляй регионы России рентабельность РЕПО рецессия РЖД риск риски Роснефть Россельхозбанк Россия Росстат рост Ростелеком РТС рубль Русал РусГидро Русский стандарт сахар Сбербанк Связьинвест себестоимость Северсталь Система-Галс Славутич Соллерс СП Омчак спрос ставка ставки сталь стоимость стратегия стратегмя СТС Медиа Сулейман Керимов Сургутнефтегаз СУЭК США сырьевой сектор тариф тарифы Татнефть телекоммуникации ТКС Банк ТНК-ВР Транснефть убыток Украина Уралкалий уран УРСА Банк Фармстандарт финансирование фондирование фондовый рынок ЦБ цена Центробанк цены черная металургия экономика экспорт эмиссия эмитент энергетика энергоносители Юнимилк

Все теги

Яндекс цитирования

Яндекс.Метрика

Торговые стратегии. Введение


Учиться преднамерять свои действия

Итак, в предыдущих лекциях мы обозначили базовые теоретические понятия и инструменты анализа, которые используются для работы на фондовом рынке. Применяя их в своей работе, Вы будете набираться опыта, и все лучше и лучше усваивать  способы работы на фондовом рынке. Ваши знания будут совершенствоваться во всех трех обозначенных нами направлениях: в принципах управления капиталом, в техническом анализе и в фундаментальном анализе.

Безусловно, по ходу этого обучения не обойдется без ошибок. Говорят, дурак учится на своих ошибках, а умный учится на ошибках других. Однако добавим, что тот, кто не совершает своих ошибок, не откроет ничего нового. Ошибки есть неотъемлемая черта развития, набора самостоятельного опыта. Главное постоянно осознавать свои ошибки, корректировать их и не повторять их. В таком случае возникнет поступательное движение. И, безусловно, надо иметь мужество, потому что за ошибки на фондовом рынке Вам придется расплачиваться своими деньгами. К этому надо быть готовым.

Совершенствуясь и развиваясь, каждый из Вас выберет тот или иной способ работы на фондовом рынке, который окажется ближе «по душе» именно Вам. Кто-то в большей степени будет совершенствовать в системах управлении рисками, кто-то станет очень опытным техническим аналитиком, а кто-то будет продолжать открывать для себя возможности фундаментального анализа для извлечения прибыли.

Инструменты анализа, которые Вы посчитаете более полезными для себя, цели, которые, Вы преследуете на фондовом рынке, все это будет составлять Вашу личную торговую стратегию. Во многом она сложится благодаря Вашим внутренним психологическим чертам, Вашим целям, нежели объективным факторам, знаниям, которые Вы получили и еще можете получить.

Осознание используемой стратегии для достижения цели, разработка альтернативы, выбор наилучшей стратегии из имеющихся альтернатив и в конечном итоге управление стратегиями с этого начинается профессиональный уровень инвестора. Осознавая свой опыт торговли в терминах стратегий, Вы систематизируете его, выявляете общие типовые черты, алгоритмы Ваших действий в процессе получения этого опыта. С помощью этого Вы лучше понимаете, в чем причины ваших неудач или же наоборот успехов, задаетесь вопросом: что именно я делал в ходе получения опыта для того, чтобы достичь своей цели? И что еще я мог бы предпринять, для того чтобы более эффективно достичь ее? Отвечая на эти вопросы, Вы принимаете ответственность за свой торговый результат на самого себя, т.к. именно Ваши действия – стратегия, приводят Вас к тому результату, который Вы имеете.

Действуя в терминах стратегии, Вы учитесь преднамерять свои действия, учитесь быть дисциплинированным и предупрежденным, быть готовым к любому исходу событий, учитесь брать ответственность за свои действия, учитесь быть наиболее эффективным в движении к своей цели.


Достижение цели на фондовом рынке как процесс научного познания

На фондовом рынке Вы стремитесь достичь некоторой своей цели. Например, заработать 50% годовых вне зависимости от поведения рынка. То, как Вы достигаете эту цель, с помощью каких Ваших действий — есть Ваша стратегия.

Все цели, к которым мы стремимся, можно условно разделить на две группы:
  • цели в пределах имеющихся у нас возможностей;
  • цели за пределами существующих у нас возможностей.
Те цели, что лежат в пределах возможностей – самые простые цели, которые мы знаем (или же кто-то другой знает и может нас обучить), как (за счет каких конкретно действий) их достигать. На фондовом рынке такой целью является получение инвестиционного дохода (то есть дохода, в соответствии с доходностью индекса рынка акций).

Цели за пределами возможностей – те цели, которые находятся за пределами существующих у нас, либо у кого-то еще знаний о том «как их достигать». Преследуя цель зарабатывать спекулятивный доход на рынке (доход сверх инвестиционного), Вы будете сталкиваться именно со вторым типом целей. Дело в том, что фондовый рынок –это система, в которой никто точно не знает, как будут развиваться события в будущем. Если бы все точно знали, то все были бы в «шоколаде» и могли бы на этом заработать. «Знал бы прикуп, жил бы в Сочи». А кто бы тогда проигрывал? Поэтому никто, никакой «великий аналитик» не знает, что будет с рынком, а даже если и знает, то будет молчать.  Никто и никогда не расскажет Вам, как из воздуха делать деньги, даже если умеет делать это сам. Также никто не подскажет, что Вам надо сделать на рынке (купить или продать), чтобы в данный момент времени заработать спекулятивную прибыль. Заработать ее сможете только Вы сами, на свой страх и риск, сделав ставку на тот или иной исход событий.

Таким образом, стремясь заработать спекулятивную прибыль на фондовом рынке, все Ваши прогнозы, догадки, домыслы, ожидания, предпочтения относительно будущего поведения рынка не являются объективным знанием (они просто не могут им быть), а подлежат проверке реальным развитием событий. Только сделав ставку на то или иное развитие ситуации, Вы становитесь полноправным участником игры. Игры, в которой, только лишь история развития событий покажет кто прав, а кто ошибается. Правые получают прибыль, ошибающиеся несут убытки. Другого судьи, кроме истории, на рынке не существует. История делит игроков на выигравших и на проигравших.

Понятно, что имеет смысл стремиться к тому, чтобы всегда быть правильным, тогда истинность ведет Вас к вашей цели (получение спекулятивного дохода). Но как принимать решения, если до момента происхождения событий (наступления опыта, истории) у меня нет оснований утверждать прав я или нет ?

В таком случае, для принятия решений годится подход либо аналогичный при игре в казино: угадал/не угадал; либо имеет смысл, рассматривать работу на фондовом рынке как процесс научного познания, целью которого является установление истинности в опыте посредством проведения эксперимента. Первый подход – игра в казино – мы, по понятным соображениям отвергнем, а второй имеет смысл детально рассмотреть.

Итак, поскольку на фондовом рынке движение к цели сопряжено с процессом установления истинности в опыте, будем рассматривать процесс движения к цели на фондовом рынке как процесс научного познания. В случае успешного установления истинности Вы достигаете цели – получаете прибыль. В случае ошибочности – несете убытки.

В соответствии с процессом научного познания, познание исследователем свойств системы, знания о которой недостаточны, происходит путем экспериментального (чувственного) познания, происходящего в соответствии со следующими этапами: Анализ-Гипотеза-Эксперимент.

Анализ –  есть расщепление информации о прошлом поведении системы. В ходе анализа осуществляется предварительная подготовка к эксперименту (осуществлению определенных действий для познания новых свойств системы).

Гипотеза – ключевое понятие, предположение о будущем поведении системы (поведении системы в ходе эксперимента). Гипотеза может быть основана на анализе, а может ему противоречить. Гипотеза это то, что подлежит проверке в ходе эксперимента. В случае если результаты эксперимента не опровергают гипотезу, гипотеза принимается в качестве основной, в случае если гипотеза опровергается экспериментом – она отвергается, и в качестве базовой гипотезы выдвигается другая гипотеза.

Эксперимент – набор действий в ходе проверки гипотезы в отношении исследуемой системы. То как действовать в ходе развивающейся истории – есть эксперимент. Стратегия –  это то, по каким правилам эксперимент построен.

В ходе становления истинности в результате эксперимента Вы имеете право «заказывать музыку». «Музыка» является Вашей целью на фондовом рынке. Это то, что Вы хотите получить для себя за свою правоту, установленную в ходе эксперимента. Удачный эксперимент приводит к достижению цели. Неудачный эксперимент свидетельствует об ошибках, и приводит к убыткам.

Схематично этапы движения к Вашей цели на фондовом рынке посредством процесса научного познания представлены на рис. ниже.



13.07.12 

13.07.12 

13.07.12 

13.07.12 

19.01.12 

06.09.10 

31.08.10 

30.08.10 

30.08.10 

30.08.10 


13.07.12 | 21:33:26


05.07.12 | 21:28:54


03.07.12 | 21:26:00


03.09.10 | 02:15:09


24.08.10 | 00:32:47


23.08.10 | 00:21:58


06.08.10 | 16:30:10


16.07.10 | 19:34:14


13.07.10 | 17:55:53


06.07.10 | 16:03:32





ГлавнаяНовостиСтатьиКарта сайта
Работает на Amiro CMS - Free