Финансовая аналитика для частных инвесторов


Тэги
AFI Development Allseeds ARPU Carlsberg Group ConocoPhillips Danone Duferco EBITDA ENRC Eurasia Drilling Company FESCO Golden Telecom Highland Gold Mining KazakhGold LSR Group Lucchini Polyus Gold International Regal Petroleum SkyLink Uranium One UrAsia Energy VimpelCom Ltd Weather Investments X5 Retail Group АДР АК Барс" активы акции акционеры акция АльфаБанк аналитика арбитраж Астарта Астарта Сахар Астелит Атомредметзолото АФК “Система” Аэрофлот банк Банк " Банк Возрождение Банк Зенит Банк Москвы Банк России Банк Санкт-Петербург банки Башнефть бюджет валюта ВБД ВВП ВГТРК Видео Интернешнл Вимм-Билль-Данн волатильность ВРП ВТБ ВТО Вымпелком выручка газ Газпром Газпром нефть ГДР Германия Глобалтранс Греция гривна грузооборот Группа ГМС Дальний Восток девелопмент депозиты дефицит дивиденды динамика дисконт долг доллар доход доходность доходы Евраз Груп евро Еврозона еврооблигации Европа ЖКХ зерно золото инвестиции инвесторы Индекс РТС Интеррос инфляция Казахстан Казкоммерцбанк калийные удобрения капитал капитализация Кернел Киевстар Китай Комстар-ОТС Краснодар кредит кредитор кредиты кризис КТК курс курс валюты ликвидность ЛСР Лукойл Магнит макроэкономика маржа машиностроение МВФ МДМ банк МегаФон металлургия Мечел миноритарии Минфин Михаил Прохоров ММВБ ММК Мордашов МРК МТС НБУ НДПИ недвижимость нефтегазовый сектор нефть НК “Альянс” НМЛК НМТП Новатэк Норильский Никель обзор обзоры облигации опционы оценка Петропавловск ПИК поглащение Полиметалл Полюс Золото потребительский сектор правительство префы прибыль прогноз профицит процентные ставки процентный доход Разгуляй регионы России рентабельность РЕПО рецессия РЖД риск риски Роснефть Россельхозбанк Россия Росстат рост Ростелеком РТС рубль Русал РусГидро Русский стандарт сахар Сбербанк Связьинвест себестоимость Северсталь Система-Галс Славутич Соллерс СП Омчак спрос ставка ставки сталь стоимость стратегия стратегмя СТС Медиа Сулейман Керимов Сургутнефтегаз СУЭК США сырьевой сектор тариф тарифы Татнефть телекоммуникации ТКС Банк ТНК-ВР Транснефть убыток Украина Уралкалий уран УРСА Банк Фармстандарт финансирование фондирование фондовый рынок ЦБ цена Центробанк цены черная металургия экономика экспорт эмиссия эмитент энергетика энергоносители Юнимилк

Все теги

Яндекс цитирования

Яндекс.Метрика

Основы технического анализа


Анализ – расщепление целого на части. Позволяет собрать некоторую дополнительную информацию, знания об исследуемой системе. Однако анализ сам по себе не дает прямых оснований для предсказывания (прогнозирования) будущего.

Природа этого в том, что в жизни, в частности, на финансовых рынках распространено такое явление: закономерности поведения системы, наблюдаемые в прошлом, вовсе не обязательно сохранятся и в будущем. Анализ позволяет получать [расщеплять] информацию о прошлом (настоящем), тем самым позволяет исследовать законы системы, существовавшие в прошлом. Таким образом, даже самый качественный, тщательный, детальный анализ не застрахован от того, что его результаты окажутся ошибочными. Именно в силу того свойства, что в будущем закономерности поведения системы изменятся по сравнению с анализируемым периодом.

Поэтому прогнозирование будущего всегда осуществляется строго посредством гипотезы. Выдвигается базовая гипотеза о том, что в будущем выявленные анализом закономерности поведения системы останутся неизменными и новые, еще неизведанные закономерности не возникнут. Только в таком случае можно построить обоснованный анализом прогноз поведения системы. Эксперимент, то есть действительное развитие событий может либо подтвердить (правильно сказать: не опровергнуть), либо опровергнуть гипотезу. Во втором случае прогноз оказывается ошибочным.

Соответственно, в ряде случаев, когда есть основания говорить о принципиальном изменении законов поведения системы, имеет смысл выдвигать гипотезу о несоответствии поведения системы в будущем результатам проведенного анализа. То есть, по сути, действовать вопреки проведенному анализу!

Результатом анализа являются:

1.    Факты
2.    Интерпретация фактов
3.    Гипотеза

Технический анализ – это анализ графиков биржевых цен финансовых инструментов (в частности акций). С его помощью изучаются и выявляются закономерности изменения рыночных цен акций для целей более успешной торговли. Технический анализ является самым древним методом анализа цен финансовых инструментов – с 17 в н.э.

Возможности технического анализа
Необходимо понимать, что рыночные цены на акции формируются под воздействием спроса и предложения со стороны инвесторов на рынке. Таким образом, могут быть изменения рыночных цен, не вызванные никакими существенными экономическими событиями, а только лишь психологией рынка. Такие движения возможно выявить и проанализировать, а также в ряде случаев предсказать только с помощью технического анализа.
Также технический анализ позволяет разглядывать зарождение трендов (устойчивых тенденций к росту или падению цен), вызванных фундаментальными экономическими событиями, тем самым дополняя результаты фундаментального анализа.
Кроме того, зачастую развитие событий на финансовом рынке опережает развитие событий, связанных с экономикой. В таком случае именно технический анализ является инструментом, который дает возможность, пускай и с долей некоторого риска, опережать появление фундаментальной информации.

Результат технического анализа
Использовать слово «предсказывать» в рамках технического анализа не совсем верно. Технический анализ может формировать т.н. самосбывающиеся прогнозы, т.е. когда ценовое движение происходит только в результате того факта, что подавляющее большинство участников рынка в результате теханализа пришло к одному и тому же выводу. Если это произошло, говорят, что «участники попали в ловушку своих собственных ожиданий», и рынок в ближайшем времени двинется в противоположном направлении.
Таким образом,  учитывая все это, а также то, что теханализ, как и любой другой вид анализа, не дает прямых логических оснований для предсказывания (прогнозирования) будущего, прямым результатом технического анализа является сигнал на покупку/продажу, имеющий значение только лишь на момент своего возникновения, а в будущем вполне способный измениться. Именно в силу этой причины технический анализ в большей степени подходит для спекулятивной (кратко- и среднесрочной) торговли, в то же время дает меньшие основания для грамотного долгосрочного инвестирования.

Все остальные результаты технического анализа (то есть результаты, полученные из анализа графиков рыночных цен финансовых инструментов) являются не столько результатом непосредственно самого технического анализа, сколько результатом использования субъектом, осуществляющим анализ дополнительных предположений (гипотез, выдумок, фантазий). В таком случае, возможно (а зачастую именно так и бывает), субъект, осуществляющий анализ, становится заложником собственных иллюзий восприятия (см., например, http://www.psy.msu.ru/illusion/).


Правильный и ложный сигналы технического анализа
Любой сигнал технического анализа может оказаться как правильным, так и ложным. В случае правильного сигнала вы получите искомую прибыль, в случае ложного сигнала – убытки. Чтобы минимизировать убытки в случае ложного сигнала, необходимо приводить сделку по техническому анализу в соответствие лотереям (см. лекцию 2), то есть, например, устанавливать значения стоп-лосс, тейк-профит. Сами эти значения так же могут быть установлены в соответствии с сигналами технического анализа.

Представление рыночных цен на графиках
Исходной информацией для технического анализа является график рыночной цены акции во времени. Наиболее привычным для обывателя представлением этого графика является линейный график (см. рис.).


В Российской Федерации биржевые торги проводятся с 10:30 до 17:45 (с 30.09.08 до 18.45), поэтому в течение дня (впрочем, как и любого другого выбранного периода) можно выделить следующие 4 цены:

1. Цена открытия (цена первой сделки по акции за выбранный период).
2. Цена закрытия (цена последней сделки по акции за выбранный период).
3. Минимальная цена (минимальная цена сделки по акции за выбранный период).
4. Максимальная цена (максимальная цена сделки по акции за выбранный период).
 


Основываясь на этих ценах, графики рыночных цен акций в техническом анализе часто представляются не в форме линейного графика, а в форме японских свечей или же в форме баров.

Японская свеча представлена на рисунке ниже. Промежуток между ценой открытия и ценой закрытия называется телом свечи. Разница между максимальным уровнем и верхней частью тела свечи, а также разница между минимальным уровнем и нижней частью тела свечи именуется тенью свечи (см. рис. ниже).


Тело свечи является пустым (белым) в случае, если цена открытия меньше цены закрытия, то есть цена акции росла за данный период времени. Напротив, тело свечи является заполненным (черным) в случае, если цена открытия более цены закрытия, то есть цена акции упала за данный период времени.

 


Бывают минутные, часовые, дневные, недельные и т.д. свечи. Временной период, по которому построена свеча, называется таймфрейм.

Таким образом, если вы хотите построить график японских свечей по ЛУКойлу с таймфреймом 1 день, то получите следующую картину:



В данном случае 1 свеча отражает изменение цены акции за 1 день.

А вот тот же свечной график ЛУКойла с таймфреймом 1 час.


В данном случае 1 свеча отражает изменение цены за 1 час.

Отличие бара от японской свечи представлено на рисунке ниже.


Программы технического анализа

Технический анализ всегда осуществляется в специализированных программах технического анализа.

Самая простая программа технического анализа встроена в торговый терминал Quik. Для базового, начального изучения технического анализа ее вполне достаточно. Также достаточно для отслеживания ситуации в течение дня.

Для более профессионального проведения анализа необходимо будет установить на своем компьютере более серьезную программу, например Metastock Professional или же Omega Research.

Возможности этих программ много шире. Помимо обычного визуального технического анализа (оценки на глаз), они позволяют создавать и оптимизировать механические торговые системы, а также создавать роботов, самостоятельно торгующих по определенному, заложенному вами или же другим разработчиком алгоритму. В последнем случае программа технического анализа с помощью дополнительной программы напрямую связывается с торговым терминалом Quik и самостоятельно подает заявки на покупку/продажу акций на биржу в соответствии с тем алгоритмом, который заложен внутри нее.


13.07.12 

13.07.12 

13.07.12 

13.07.12 

19.01.12 

06.09.10 

31.08.10 

30.08.10 

30.08.10 

30.08.10 


13.07.12 | 21:33:26


05.07.12 | 21:28:54


03.07.12 | 21:26:00


03.09.10 | 02:15:09


24.08.10 | 00:32:47


23.08.10 | 00:21:58


06.08.10 | 16:30:10


16.07.10 | 19:34:14


13.07.10 | 17:55:53


06.07.10 | 16:03:32





ГлавнаяНовостиСтатьиКарта сайта
Работает на Amiro CMS - Free