Финансовая аналитика для частных инвесторов


Тэги
AFI Development Allseeds ARPU Carlsberg Group ConocoPhillips Danone Duferco EBITDA ENRC Eurasia Drilling Company FESCO Golden Telecom Highland Gold Mining KazakhGold LSR Group Lucchini Polyus Gold International Regal Petroleum SkyLink Uranium One UrAsia Energy VimpelCom Ltd Weather Investments X5 Retail Group АДР АК Барс" активы акции акционеры акция АльфаБанк аналитика арбитраж Астарта Астарта Сахар Астелит Атомредметзолото АФК “Система” Аэрофлот банк Банк " Банк Возрождение Банк Зенит Банк Москвы Банк России Банк Санкт-Петербург банки Башнефть бюджет валюта ВБД ВВП ВГТРК Видео Интернешнл Вимм-Билль-Данн волатильность ВРП ВТБ ВТО Вымпелком выручка газ Газпром Газпром нефть ГДР Германия Глобалтранс Греция гривна грузооборот Группа ГМС Дальний Восток девелопмент депозиты дефицит дивиденды динамика дисконт долг доллар доход доходность доходы Евраз Груп евро Еврозона еврооблигации Европа ЖКХ зерно золото инвестиции инвесторы Индекс РТС Интеррос инфляция Казахстан Казкоммерцбанк калийные удобрения капитал капитализация Кернел Киевстар Китай Комстар-ОТС Краснодар кредит кредитор кредиты кризис КТК курс курс валюты ликвидность ЛСР Лукойл Магнит макроэкономика маржа машиностроение МВФ МДМ банк МегаФон металлургия Мечел миноритарии Минфин Михаил Прохоров ММВБ ММК Мордашов МРК МТС НБУ НДПИ недвижимость нефтегазовый сектор нефть НК “Альянс” НМЛК НМТП Новатэк Норильский Никель обзор обзоры облигации опционы оценка Петропавловск ПИК поглащение Полиметалл Полюс Золото потребительский сектор правительство префы прибыль прогноз профицит процентные ставки процентный доход Разгуляй регионы России рентабельность РЕПО рецессия РЖД риск риски Роснефть Россельхозбанк Россия Росстат рост Ростелеком РТС рубль Русал РусГидро Русский стандарт сахар Сбербанк Связьинвест себестоимость Северсталь Система-Галс Славутич Соллерс СП Омчак спрос ставка ставки сталь стоимость стратегия стратегмя СТС Медиа Сулейман Керимов Сургутнефтегаз СУЭК США сырьевой сектор тариф тарифы Татнефть телекоммуникации ТКС Банк ТНК-ВР Транснефть убыток Украина Уралкалий уран УРСА Банк Фармстандарт финансирование фондирование фондовый рынок ЦБ цена Центробанк цены черная металургия экономика экспорт эмиссия эмитент энергетика энергоносители Юнимилк

Все теги

Яндекс цитирования

Яндекс.Метрика

Новости для инвестора

13.07.12 Размещение субординированных облигаций Банка "АК Барс": непривлекательны на предложенных уровнях

Размещение субординированных облигаций Банка "АК Барс": непривлекательны на предложенных уровнях

Вчера агентство Debtwire представило более подробную информацию о готовящемся размещении нового выпуска 10-летних облигаций второго уровня Банка "АК Барс" с погашением в конце срока. Объем выпуска составляет $600 млн. Цель размещения – укрепить пошатнувшийся капитал банка.

Предположительно, банк собирается выплачивать по новым бумагам купонный доход в размере 8%, что, по нашим предварительным оценкам, как минимум на 250 б. п. ниже справедливого уровня, учитывая довольно слабые финансовые показатели банка и уровни рейтинга. Впрочем, если это размещение все же состоится, то оно будет иметь скорее технический характер, т.к. основная часть выпуска будет приобретена одной из связанных сторон банка. Более того, учитывая суть сделки, можно предположить, что она будет структурирована таким образом, который не будет предусматривать вливание свежих денег.

В связи с этим мы рекомендуем сторонним инвесторам воздержаться от участия в этой сделке, т. к. оно представляется нам экономически нецелесообразным.

Вместе с тем, это сообщение никак не влияет на нашу оценку текущего запроса согласия кредиторов в отношении старшего выпуска еврооблигаций с погашением в 2012 году, сделанного банком, чтобы избежать нарушения ковенанта, ограничивающего дивидендные выплаты, а также ковенанта, регламентирующего уровень достаточности капитала. Мы считаем, что предложение банка нужно принять к 20 июля, чтобы получить комиссионные за согласие в размере 50 б. п.




13.07.12 

13.07.12 

13.07.12 

13.07.12 

19.01.12 

06.09.10 

31.08.10 

30.08.10 

30.08.10 

30.08.10 

27.08.10 

27.08.10 

26.08.10 

25.08.10 

25.08.10 



13.07.12 

13.07.12 

13.07.12 

13.07.12 

19.01.12 

06.09.10 

31.08.10 

30.08.10 

30.08.10 

30.08.10 


13.07.12 | 21:33:26


05.07.12 | 21:28:54


03.07.12 | 21:26:00


03.09.10 | 02:15:09


24.08.10 | 00:32:47


23.08.10 | 00:21:58


06.08.10 | 16:30:10


16.07.10 | 19:34:14


13.07.10 | 17:55:53


06.07.10 | 16:03:32





ГлавнаяНовостиСтатьиКарта сайта
Работает на Amiro CMS - Free