Металлургия. КТК: Ожидания и реальность

Отчетность КТК за 1П10 по МСФО разочаровала: EBITDA на 13% ниже наших прогнозов, а кроме того, компания представила осторожный прогноз повышения отпускных цен на 2П10. Слабые результаты обусловлены главным образом неблагоприятной динамикой расходов, которая отчасти имеет структурный характер. Мы пересмотрели в сторону понижения прогнозы на 2010 год и далее. Целевая цена акций КТК снижена до $9,00, но наша рекомендация прежняя – ПОКУПАТЬ: мы считаем, что стратегия роста компании правильная, и до 2013 года прибыль сильно возрастет. ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ >>>

Металлургия. Прогноз результатов за 2К10: сталь во всем блеске

Заканчивается лето, и приближается очередной сезон публикации отчетности российских сталелитейных компаний. В этом обзоре мы приводим прогнозы финансовых показателей пяти эмитентов сектора. Лучшие результаты, как мы полагаем, покажет Северсталь, что должно придать ее акциям импульс к росту. В хорошей форме должны быть Мечел и Новолипецкий МК, но это, вероятно, уже отчасти учтено в котировках. ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ >>>

Черная металлургия. Взгляд на восток

СВЯЗЬ С ЕВРОПОЙ
Несмотря на географическую близость к Европе, российская сталелитейная отрасль гораздо больше зависит от потребителей на развивающихся рынках Ближнего Востока и Восточной Азии. По итогам января–мая 2010 года на эти два региона приходится в общей сложности около 60% совокупного экспорта из стран СНГ, а доля Европы составила немногим более 30% (что, впрочем, тоже немало). Однако даже если бы доля Европы в структуре российского экспорта была совершенно незначительна, экономическая ситуация в этом регионе все равно имела бы большое значение в связи с глобальным характером рынка стальной продукции.
ЧИТАТЬ ДАЛЕЕ >>>

Реклама